财务公司一般都依托于一 个资金较为雄厚、发展较为成熟的企业集团，但是由于发展的不同步，财务公司往往需要跨越式发展去应对企业集团的高速运营，这就产生 了一些问题。日前，在金融时报社与中国财务协会共同举办的“新设财务公司的困惑和对策”座谈会上，部分新成立财务公司代表共同交流并探讨新公司运营过程中 面临的困惑以及解决问题的途径和对策。
　　谈到公司运营发展中的问题，资金集中度是最受关注的一个话题。一般来说资金集中的影 响因素主要有三个方面：一是是否具备集中的条件，财务公司覆盖面和能够提供的业务范围是否够宽、风险承受能力与服务能力是否够强；二是集团成员单位的股权 结构越复杂，集中的难度也越大；三是可归集的资金量。中移动公司是典型的资金富裕型公司，“如果归集，我们实际上并不缺资金，问题在于归集的集团资金没有 好的管理渠道”，中移动财务公司财务总监向华翔表示。上海复星高科技财务公司的资金归集面临的问题则主要是由于民营企业固有的负债经营模式导致实际可归集 的资金量少以及复杂的股权结构导致的归集难度大。该公司总经理何霄介绍，集团近年资产负债率虽然在逐步降低，但除去来自公开市场的直接融资以外，仍有很大 一部分负债来源于银行间接融资，商业银行的回存要求限制了财务公司的可归集资金，财务公司积极通过梳理“边角料”的方式寻找更多的可归集资金来源。同时还 通过与商业银行合作，寻找共赢模式，以提高可归集资金的规模，考虑到商业银行考核的需求，公司以较低的同业存款利率换取商业银行降低对企业存款的要求。此 外，何霄还表示，股权结构复杂也是影响公司资金集中的重要原因。与上海复星高科技财务公司不同，中外运长航财务公司和中国航油集团财务公司则是由于大量资 金在境外而无法归集。
　　中外运长航财务公司总经理张少军表示，该集团公司资金主要分为三个部分：海外、境内 上市公司和境内非上市公司。其中可预见未来离岸业务量会很大，但是由于政策等原因，目前财务公司无法提供相关的业务服务，使得拥有“走出去”项目越来越多 的公司遭遇发展瓶颈。中国航油集团财务公司总经理师建桥提到在计算资金集中度时，应将海外资金以及特殊资金等无法归集的资金剔除掉，一是由于《财务公司管 理办法》规定财务公司不能开展离岸业务，二是由于特殊资金如法院冻结资金、住房资金等要专户存放，不得归集。
　　河北钢铁财务公司财务总监唐建 君认为，在努力提高资金归集度的同时，应该将资金集中 度当成是一项重要的过程性指标，财务公司应根据自身特点寻找动态最优，以资金集中管理为手段，切实提高资金使用效率，这就不再是单纯地集中资金，而是考虑 资金集中的效益最大化。这一观点得到与会财务公司代表的普遍认同。
　　另一个让新设财务公司困惑的问题便是业务资质的认定。《企业集团财务公司 管理办法》 中对财务公司的创立条件和业务范围作出了明确规定，但是与会的财务公司人士普遍表示希望适当放宽牌照审批条件，获得《管理办法》中第二十八条和第二十九条 中相关业务的“通行证”。蔡安辉表示，目前监管机构对财务公司的监管科学有效，充分发挥了其在风险防范中的后盾作用，适当放宽业务准入条件，不仅不会产生 较大风险，而且有助于支持财务公司走上良性发展轨道。师建桥介绍，中国航油集团属于资金需求型，每年需要固定投资资金约20亿元，而财务公司则没有中长期 资金相匹配，他希望监管机构可以适度放宽财务公司发行债券资质，以满足集团资金需求。他认为，监管是必要的，但相关监管也应根据实际情况作出相应的调整， 对于有需求够条件的财务公司实施分类或差异化监管，尤其是涉及到国民经济命脉和国家安全的重要行业要给予优先权。
　　财务公司一般由集团结算中 心发展而来，对于财务公司成立之后，结算中心是否还应该存 在以及两者的有效并存模式，与会代表也有不同看法。新希望财务公司成立后集团就取消了结算中心这个组织形式，只有财务公司“一块牌子、一套人马”。据该公 司综合管理部负责人罗治国介绍，集团下发了资金管理办法，明确财务公司为全集团的资金管理职能承担者。公司开发了“集团资金池”系统，在此系统中，所有钱 都集中到财务公司，财务公司再按事业部的要求构建其事业部资金池，即达到了集中的目的，又兼顾了事业部的要求，实现了双赢。
　　南车财务公司总经理徐伟锋认为，财务公司成立后，应该代替原有的资金结算中心的功能，但公司面临的现实问题是财务公司无法替代原有资金结算功能，原因在于监管机构对财务公司信贷规模的控制。财务公司对集团成员单位发放贷款规模基本按照与资本金1:1的比例进行。
　 　而包钢财务公司业务部部长高云飞则表示，“公司成立初衷是加快多元化建设，而结算中 心已经远远不能满足新的环境下集团快速发展的需求，这便需要成立财务公司。但这不是解决集团资金管理的万能良药，目前可以采取与结算中心并行的方式解决现 阶段问题。”高云飞认为，财务公司与结算中心并存模式对企业集团资金管理的益处有二：一是更好的体现服务于集团的宗旨。包钢财务公司的前身是集团结算中 心，在成立财务公司之前，结算中心就是集团统一结算、统一资金管理、统一对外融资的平台。财务公司成立后，将结算中心整体纳入财务公司，实现了财务公司与 结算中心的无缝对接。二是可以最大限度地发挥各自的优势，尤其是资金归集的优势。结算中心模式对于产业单一、主业突出的集团来说，更易于发挥出在资金管理 上的优势。但对多元化、多法人、多主体的集团来说，结算中心在资金管理上的短板就显露出来了。尤其是在归集资金上更不易达到预期的效果。而财务公司正好可 以弥补结算中心的不足，财务公司的独立法人地位、金融机构牌照，可以有效解决如何归集多元化集团资金的问题。
　　此外，与会代表还提到目前新设 财务公司面临的另一大问题便是人才缺乏。张少军表示， 财务公司的从业人员主要来自原集团企业、银行机构和其他非金融机构，这三类主要员工分别需要学习金融知识、集团事宜和进行全面性的培训，可以说财务公司的 一部分风险存在于人员方面。正因为相关从业人员的稀缺，人才便成为一个公司能否成功起步和持续发展的关键因素。目前国内金融机构给予从业者的专业性、挑战 性、成就感各不相同，相关人士透露国内商业银行相关人员收入高，与之相比财务公司不具备与之抗衡的竞争力，应采取设立长效激励机制的方式，提供公平竞争机 会，对有贡献、有能力的人提供高薪酬。国核财务公司副总经理汪恒海表示：“不仅要吸引有学历基础和工作能力的人才，更要吸引对财务公司领域拥有宏图壮志、 富于创新的人才。”
　　就当前新晋财务公司面临的问题，国药集团财务公司副总经理曹桂春认为应该处理好三个 关系，一是依靠集团和自身经营的关系，财务公司初期依赖集团政策推进成员单位的理解和认识不是长久之计，需要让成员单位切实体会到益处。二是监管政策与创 新的关系。财务公司与监管机构要多沟通，设计好方案，努力达到审批标准。三是同业竞争和同业合作的关系。财务公司初期能力还是有限的，在一定时间内，与银 行的合作应找到合适的利益点，建立与银行定期交流机制，要以认识自己也要认识行业为目标。
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　　《企业集团财务公司管理办法》业务范围
　　第二十八条　财务公司可以经营下列部分或者全部业务：
　　（一）对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务；
　　（二）协助成员单位实现交易款项的收付；
　　（三）经批准的保险代理业务；
　　（四）对成员单位提供担保；
　　（五）办理成员单位之间的委托贷款及委托投资；
　　（六）对成员单位办理票据承兑与贴现；
　　（七）办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计；
　　（八）吸收成员单位的存款；
　　（九）对成员单位办理贷款及融资租赁；
　　（十）从事同业拆借；
　　（十一）中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。
　　第二十九条　符合条件的财务公司，可以向中国银行业监督管理委员会申请从事下列业务：
　　（一）经批准发行财务公司债券；
　　（二）承销成员单位的企业债券；
　　（三）对金融机构的股权投资；
　　（四）有价证券投资；
　　（五）成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁。